金融专业毕业论文开题报告范例(金融专业英语——公司理财要点总结（二十一）)

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　　论文题目：商业银行个人理财业务风险及防范对策

　　一、 选题的背景与目的

　　随着国民经济的快速增长，我国经济形势良好，居民可支配收入也快速增加，逐步 形成国强民富的态势： 根据 2013 年 1 月 18 日国际统计局发布的宏观经济统计数据， 2012 年度全年国内生产总值 519322 亿元，按可比价格计算，比上年增长 7.8% ;全年城镇居 民人均总收入 26959 元，其中，城镇居民人均可支配收入 24565 元，比上年名义增长 12.6% ;扣除价格因素实际增长 9.6% ，增速比上年加快 1.2 个百分点。同时，居民金融 消费出现多样化需求，居民消费能力的差异所带来的消费层次的多元化，形成不同的理 财需求，从客观上要求提供个性化的金融产品和服务，投资理财日渐成为居民家庭重要 经济活动。由此看出，国内理财市场的需求和发展潜力十分巨大。

　　个人理财业务具有市场前景广阔、风险低、收入稳定的特点，是商业银行的重要利润增长 点，因而个人理财业务的发展状况直接影响了商业银行的竞争能力。随着经济形势的变化,银行 个人理财业务发展这些年来取得了可喜的成绩,但是也由于经验不足,在风险管理上很薄弱。个 人理财业务存在市场风险、信用风险、操作风险等许多风险，而这些风险一定程度上制约和限 制个人理财业务的发展。因此，很有必要对商业银行个人理财业务存在的风险进行详细研究， 并采取相应防范措施对其进行有效地规避和控制。这对于保障商业银行个人理财业务快速健康 发展和提高银行盈利具有重大的现实意义。

　　二、 文献综述及研究现状

　　随着个人理财业务日益被商业银行所重视，多年以来国内外的学者对商业银行个人理财业 务风险的研究不断升温。

　　在国外， 商业银行个人理财业务已有超过 70 年的发展历程， 随着经济、 技术、文化与社会的发展，以及风险控制理论与模型在个人理财业务中的广泛应用，有关商业 银行个人理财业务及其风险控制理论与实务的研究起步较早且在不断完善之中。

　　夸克·霍和克里斯·罗宾逊(2003)在《个人理财策划》一书中，较为详细地界定和讨论 了个人理财活动中面临的各种风险，在此基础上较为系统地阐述了各类金融风险的识别理论与 方法。 Hendrik·Hakenes(2004)认为个人进行理财活动，必须高度注意风险和风险控制。所谓 风险分析，就是对风险资产的分布与相关信息进行总结与汇总;所谓风险控制，就是对风险资 产的组合进行积极的构造与设计;个人开展理财活动，必

　　须在风险分析的基础上进行风险控制。 在国内，由于我国金融业起步较晚，发展还不够成熟，金融风险管理还处在探索阶段。 这 些年，随着我国商业银行个人理财业务的快速发展，其风险也日益凸现，因此，我国学者们也 对商业银行个人理财业务的风险进行各方面的探究。

　　刘楠(2007)提出了市场准入法律问题与相关的违规风险，跨行业金融工具或产品的违法 违规风险，风险提示不当，不充分的违规风险，不尊重客户知情权引发的风险，银行履行职责 不当或不谨慎引发的风险，宣传和销售理财产品中操作不当引发的风险等等，指出应从风险理 念、业务流程、内部管理制度等方面来进行有效地风险控制。

　　谭中明、柏志春(2009)揭示，商业银行个人理财业务面临各类风险不容小觑，应对策略 一是重视止损与保本机制的运用;而是提高产品定价能力;三是加强信息披露;四是做好理财 业务市场客户细分工作。 严霖(2010)通过揭露目前我国商业银行个人理财业务存在的问题，强调要化解商业银行 个人理财业务风险，可从支持商业银行理财人才培养和实行必要的信息披露中，找到解决问题 的密钥。 刘晓刚(2011)则认为防范商业银行个人理财业务风险，要从构建良好的外部环境和加强 商业银行自身风险防范思路出发，找到解决问题的对策。

　　郭佳栋、孙英隽(2012)通过分析我国商业银行个人理财业务的发展历程及现状，总结了 商业银行个人理财业务面临的主要风险有法律风险、市场风险、操作风险和声誉风险四类，强 调要从建立健全内、外部监管制度，完善风险监管体系，加强执法力度，完善社会信用体系等 方面来化解风险。

　　刘勋涛、刘阳静文(2013)对商业银行个人理财业务风险进行研究，结合国外银行个人理 财业务的发展状况和我国的具体国情，认为可以从银行自身角度和监管部门法律法规角度分析 商业银行个人理财业务风险防范的相关措施。 王婷、李闰春(2013)认为我国商业银行个人理财业务存在汇率风险、股票价格风险和声 誉风险，提出要加强产品设计过程中的风险防控以及产品销售过程中的风险防控。 总的来说，我国学者们对商业银行个人理财业务的探究分为两大类。一是从人民币或外汇 理财产品的产品设计角度，分析蕴含其中的风险点，如投资产品风险、透支银行信誉风险、产 品的法律风险、利率和汇率风险等，来提出相应的风险管理策略;二是将我国商业银行个人理 财业务同发达国家的个人理财业务发展作比较，总结出外资银行发展个人理财业务的先进理念 和模式以及应对风险的管理策略，从何提出适合我国市场发展状况的风险管理机制。

　　三、 创新思路

　　本文将通过搜集最新数据和最新实例，了解各个商业银行个人理财业务开展的状况以及存在的 风险问题，分析风险产生的原因，同时在借鉴境外商业银行个人理财业务风险管理机制的基础 上，进一步分析总结出我国商业银行个人理财业务风险防范对策。

　　四、 论文提纲 本文共分为六个部分。

　　第一部分是引言。主要介绍商业银行个人理财业务的研究背景及意义、相关文献综述、国内外 研究现状、论文的写作思路和总体框架。 第二部分是介绍我国商业银行个人理财业务的发展概况。包括商业银行个人理财业务的概念、 发展现状及特征和国内外个人理财业务发展的比较分析。 第三部分是我国商业银行个人理财业务的风险分析，包括分析所存在的风险，如法律风险、市 场风险、操作风险、信用风险等方面，以及分析风险产生的原因。 第四部分是外境外商业银行个人理财业务风险管理机制借鉴，包括外国商业银行和香港商业银 行个人理财业务风险管理的经验。 第五部分是总结出我国商业银行个人理财业务风险防范的对策。 第六部分是结束语和参考文献。

　　五、 参考文献

　　[1]夸克·霍、克里斯·罗宾逊，个人理财策划[M]，中国金融出版社，2003

　　[2]Hendrik·Hakenes,Banks as delegated risk managers[J],Journal of Banking & Finance,2004, vol. 28(10)

　　[3]刘楠，商业银行个人理财业务十大风险提示[J]，银行家，2007， (02)

　　[4]李晓红、 王瑞春， 发达国家商业银行个人理财业务对我国银行业的启示[J]， 北方经济， 2009， (10)

　　[5] 谭中明、柏志春，商业银行个人理财业务风险及其管理策略探讨[J]，农村金融研究，2009， (06)

　　[6] 严霖，浅析我国商业银行个人理财业务风险防范[J],现代商业，2010,(07)

　　[7] 谷华，浅析我国商业银行个人理财业务的现状及发展[J]，时代金融，2010， (03)

　　[8] 刘晓刚，我国商业银行个人理财业务的风险及对策[J],产业与科技论坛，2011， (08)

　　[9] 郭佳栋、孙英隽，我国商业银行个人理财业务风险控制研究[J]，金融经济，2012， (11)

　　[10] 张远、张立勇，加强我国影子银行监管、防范系统性风险[J]，金融教育研究，2012， (03)

　　[11] 刘勋涛、刘阳静文，商业银行个人理财业务风险分析[J]，经济视角，2013(08)

　　[12] 王婷、李闰春，后金融危机时期我国商业银行个人理财业务风险管理浅析[J],企业家天地， 2013， (03)

　　[13] 卢燕，浅析我国商业银行个人理财业务风险与防范[J]，中国经贸导刊，2010， (11)

　　[14]李绍，我国商业银行个人理财业务风险防范研究[D],首都经济贸易大学，2010， (03)

　　[15]杨树林，基于

　　商业银行个人理财业务风险防范的策略分析[J]，大众商务，2009， (03)

　　[16] 王智轶，影子银行对金融体系的影响及国内现状研究[J]，对外经贸，2013， (03)

　　[17]乔滢，浅议我国商业银行个人理财业务风险防范[J]，现代商业，2008， (32)

　　[18]熊剑庆，中美商业银行个人理财业务比较研究[J]，经济纵横，2007， (09)

　　[19]葛海蛟，操作风险管理：荷兰银行的经验与启示[J],银行家，2008， (02)

　　[20]王学先、杨异，商业银行个人理财产品法律规制[J]，学术界，2009， (04)

　　[21]朱恺，我国商业银行个人理财业务风险控制的问题与对策研究 [D]，华中师范大学，2012， (04)

　　[22]梁辰宇，我国商业银行个人理财业务风险控制分析[D]，河北大学，2013， (05)

　　指导教师意见：

　　指导教师签名：

　　年 月 日

　　论文课题名称：

　　钢筋混凝土多层、多跨框架软件开发

　　项目研究背景：

　　所要编写的结构程序是混凝土的框架结构的设计，建筑指各种房屋及其附属的构筑物。建筑结构是在建筑中，由若干构件，即组成结构的单元如梁、板、柱等，连接而构成的能承受作用(或称荷载)的平面或空间体系。

　　编写算例使用建设部最新出台的《混凝土结构设计规范》gb50010-2015,该规范与原混凝土结构设计规范gbj10-89相比，新增内容约占15%，有重大修订的内容约占35%，保持和基本保持原规范内容的部分约占50%，规范全面总结了原规范发布实施以来的实践经验，借鉴了国外先进标准技术。

　　项目研究意义：

　　建筑中，结构是为建筑物提供安全可靠、经久耐用、节能节材、满足建筑功能的一个重要组成部分，它与建筑材料、制品、施工的工业化水平密切相关，对发展新技术。新材料，提高机械化、自动化水平有着重要的促进作用。

　　由于结构计算牵扯的数学公式较多，并且所涉及的规范和标准很零碎金融学毕业论文开题报告范文。并且计算量非常之大，近年来，随着经济进一步发展，城市人口集中、用地紧张以及商业竞争的激烈化，更加剧了房屋设计的复杂性，许多多高层建筑不断的被建造。这些建筑无论从时间上还是从劳动量上，都客观的需要计算机程序的辅助设计。这样，结构软件开发就显得尤为重要。

　　一栋建筑的结构设计是否合理，主要取决于结构体系、结构布置、构件的截面尺寸、材料强度等级以及主要机构构造是否合理。这些问题已经正确解决，结构计算、施工图的绘制、则是另令人辛苦的具体程序设计工作了，因此原来在学校使用的手算方法，将被运用到具体的程序代码中去，精力就不仅集中在怎样利用所学的结构知识来设计出做法，还要想到如何把这些做法用代码来实现，

　　文献研究概况

　　在不同类型的结构设计中有些内容是一样的，做框架结构设计时关键是要减少漏项、减少差错，计算机也是如此的。

　　建筑结构设计统一标准(gbj68-84) 该标准是为了合理地统一各类材料的建筑结构设计的基本原则，是制定工业与民用建筑结构荷载规范、钢结构、薄壁型钢结构、混凝土结构、砌体结构、木结构等设计规范以及地基基础和建筑抗震等设计规范应遵守的准则，这些规范均应按本标准的要求制定相应的具体规定。制定其它土木工程结构设计规范时，可参照此标准规定的原则

　　本标准适用于建筑物(包括一般构筑物)的整个结构，以及组成结构的构件和基础;适用于结构的使用阶段，以及结构构件的制作、运输与安装等施工阶段工作报告。本标准引进了现代结构可靠性设计理论，采用以概率理论为基础的极限状态设计方法分析确定，即将各种影响结构可靠性的因素都视为随机变量，使设计的概念和方法都建立在统计数学的基础上，并以主要根据统计分析确定的失效概率来度量结构的可靠性，属于 概率设计法 ，这是设计思想上的重要演进。这也是当代国际上工程结构设计方法发展的总趋势，而我国在设计规范(或标准)中采用概率极限状态设计法是迄今为止采用最广泛的国家。

　　结构的作用效应 常见的作用效应有：

　　内力。

　　轴向力，即作用引起的结构或构件某一正截面上的法向拉力或压力;

　　剪力，即作用引起的结构或构件某一截面上的切向力;

　　弯矩，即作用引起的结构或构件某一截面上的内力矩;

　　扭矩，即作用引起的结构或构件某一截面上的剪力构成的力偶矩。

　　应力。如正应力、剪应力、主应力等。

　　位移。作用引起的结构或构件中某点位变(线位移)或某线段方向的改变(角位移)。

　　挠度。构件轴线或中面上某点在弯短作用平面内垂直于轴线或中面的线位移。

　　变形。作用引起的结构或构件中各点间的相对位移。变形分为弹性变形和塑性变形金融学毕业论文开题报告范文金融学毕业论文开题报告范文。

　　应变：如线应变、剪应变和主应变等。

　　极限状态 整个结构或结构的一部分超过某一特定状态就不能满足设计规定的某一功能要求，此特定状态称为该功能的极限状态。极限状态可分为两类：

　　承载能力极限状态。结构或结构构件达到最大承载能力或达到不适于继续承载的变形的极限状态：

　　(1)整个结构或结构的一部分作为刚体失去平衡(如倾覆等);

　　(2)结构构件或连接因材料强度被超过而破坏(包括疲劳破坏)，或因过度的塑性变形而不适于继续承载; (3)结构转变为机动体系;

　　(4)结构或结构构件丧失稳定(如压屈等)。

　　正常使用极限状态。结构或结构构件达到使用功能上允许的某一限值的极限状态。出现下列状态之一时，即认为超过了正常使用极限状态：

　　(1)影响正常使用或外观的变形;

　　(2)影响正常使用或耐久性能的局部损坏(包括裂缝);

　　(3)影响正常使用的振动;(4)影响正常使用的其它特定状态。

　　结构设计的基本任务，是在结构的可靠与经济之间选择一种合理的平衡，力求以最低的代价，使所建造的结构在规定的条件下和规定的使用期限内，能满足预定的安全性、适用性和耐久性等功能要求。为达到这个目的，人们采用过多种设计方法。以现代观点看，可划分为定值设计法和概率设计法两大类。

　　定值设计法。将影响结构可靠度的主要因素(如荷载、材料强度、几何参数、计算公式精度等)看作非随机变量，而且采用以经验为主确定的安全系数来度量结构可靠性的设计方法，即确定性方法。此方法要求任何情况下结构的荷载效应s(内力、变形、裂缝宽度等)不应大于结构抗力r(强度、刚度、抗裂度等)，即s≤r

　　金融学毕业论文开题报告范文工作报告。在20世纪70年代中期前，我国和国外主要都采用这种方法。

　　概率设计法：将影响结构可靠度的主要因素看作随机变量，而且采用以统计为主确定的失效概率或可靠指标来度量结构可靠性的设计方法，即非确定性方法。此方法要求按概率观念来设计结构，也就是出现结构荷载效应3大于结构抗力r(s》r)的概率应小于某个可以接受的规定值。这种方法是20世纪40年代提出来的，至70年代后期在国际上已进入实用阶段。我国自80年代中期，结构设计方法开始由定值法向概率法过渡。

公司的价值V = 负债价值B + 所有者权益价值S

Changes in capital structure benefit the stockholders if and only if the value of the firm increases.资本结构变化使得企业价值提高的时候，对股东有利。

Managers should choose the capital structure that they believe will have the highest firm value. 管理者应该选择使公司价值最高的资本结构。

公司价值的最大化，也能满足股东利益的最大化。在有税前提下，使用负债代替一部分的权益，税盾会使公司的价值增加，股票价格会上涨。

另：财务杠杆

财务杠杆是衡量在某一债务成本比率下，公司息税前利润变动对每股净利润所产生影响的大小。较强的财务杠杆意味着息税前利润的微小变动，就可能导致每股净利润的大幅度变化。

公式：财务杠杆系数 = 税后净利润变动百分比 / 息税前利润变动百分比 = EBIT / （EBIT - 财务费用FC）

衡量财务杠杆的指标：资产负债率、权益乘数、产权比率、利息保障倍数

无法通过改变资本结构来改变流通证券的总价值。不同资本结构下，公司的总价值是相同的。 

Intuition Ⅰ 推理一

Through homemade leverage individuals can either duplicate or undo the effects of corporate leverage. 通过自制杠杆，个人能够消除公司财务杠杆的影响

有两个公司A、B价值相同。A公司是无杠杆公司。B公司是有杠杆公司，根据其负债权益比，个人可以通过借款投资于无杠杆公司A，进行“自制杠杆”策略。

如果现在杠杆公司B的价格高于无杠杆公司价格，而无杠杆公司A的价格没变。（价值换成价格）  现在想投资杠杆企业B的投资者不会直接买杠杆公司B的股票，而是使用较低成本借钱，利率与公司借贷的利率相同，买无杠杆公司A的股票。最终的结果是杠杆公司B的价格下降，无杠杆公司A的价格上升，最终两者价格一致，价值一致。

2. MM PropositionⅡ 无税MM定理二

。杠杆企业的权益资本成本 = 无杠杆企业权益资本成本 + 负债权益比 * （无杠杆企业权益资本成本 - 负债资本成本）

推导：假设公司是零增长的公司  股利全部发放  

则 Rs = （EBIT - B * Rb）/ SL ， 永续年金形式

杠杆企业权益资本成本 =  （属于股东的现金流） / 公司权益价值 

根据MM定理一，杠杆企业的价值等于其在无杠杆状态下的价值

无杠杆企业的权益资本成本 = EBIT / 无杠杆企业的价值 = EBIT / 杠杆企业的价值 = EBIT / （杠杆企业的权益价值 + 负债价值）

故 Rs = （EBIT - B * Rb）/ SL = （R0（SL+ B）- B * Rb）/ SL = R0 + (R0 - Rb) * B / SL

推论二：The cost of equity or the risk to equity rises with leverage

Rwacc = Rs * SL / (B + SL) + Rb * B / (B +SL) = (R0 + (R0 - Rb) * B / SL) * SL / (B + SL) + Rb * B / (B +SL) = R0 * SL / (B + SL) + (R0 - Rb) * B / SL * SL / (B + SL) + Rb * B / (B +SL) = R0 * SL / (B + SL) + R0 * B / (B + SL) = R0

书上例16-2

公司的税后收益 ，即流向股东的现金流 = （EBIT - Rb * B）* (1 - T)，T是公司所得税税率

流向债权人的现金流 = Rb * B 。

2.  有税的MM定理一

第一部分EBIT * （1 - T）使用完全权益公司的资本成本折现，所以无杠杆公司下的现值为EBIT * （1 - T） / R0。第二部分Rb * B * T的风险等级与负债的相同，使用债券的收益率Rb折现，所以税盾价值 = Rb * B * T / Rb = B * T

3. 有税的MM定理二

推导：假设公司是零增长的公司，股利全部发放  

则 Rs = （EBIT - B * Rb）* (1 - T) / SL  

即杠杆企业权益资本成本 =  （税后股东的现金流） / 公司权益价值 

根据有税MM定理一，杠杆企业的价值等于企业在无杠杆状态下的价值加上税盾价值

则 R0 = EBIT *（1 - T） / Vu  = EBIT * （1 - T） / (SL + B - B * T) 。 EBIT * （1 - T） = R0 * (SL + B - B * T)无杠杆企业的权益资本成本 = EBIT * （1 - T） / 无杆企业的价值 = EBIT * （1 - T） / (杠杆企业的价值 - 税盾价值) = EBIT * （1 - T） / （杠杆企业的权益价值 + 负债价值 - 税盾价值）

故 Rs = （EBIT - B * Rb）*（1 - T）/ SL = （R0（SL+ B - B * T） - B * Rb * （1 - T））/ SL = R0 + (R0 - Rb) * B / SL *（1 - T）

又杠杆公司的加权平均资本成本 Rwacc =  Rs * SL / (B + SL) + Rb * B / (B +SL) *（1 - T）

将Rs = （EBIT - B * Rb）* (1 - T) / SL  代入

 所以

当公司负债率100%， SL = 0，Rwacc = R0 - T * Rb

当公司负债率0%，无杠杆公司，Rwacc = R0

另：重点总结：

1. 公司价值？财务杠杆计算？

2. MM定理的假设条件？

3. 无税条件下的MM定理，关于公司价值和权益资本成本、加权平均资本成本的主要内容和对应的推论？

4. 有税条件下的MM定理，关于公司价值和权益资本成本、加权平均资本成本的主要内容？

2020.05.01

2020.10.29